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从安防上市公司2018年年报看中国安防市场(二)

2020-04-03 10:48 来源:慧聪物联网作者:乔索

编者按:本文是此前慧聪物联网特约专家顾问-向良璧老师(笔名:乔索),于2019年撰写的文章,现在看来对产业发展仍具有参考价值,为此我们将文章再次发布出来,希望对业界人士有所启示。

五、运营与报警服务类上市公司经营情况

中国的安防运营与报警服务类的上市公司数量较少,与去年比较,悠络客、新视云、汇川科技3家原新三板企业终止挂牌,主要因为无分产品成本数据,天华信息两项以监控工程为主运营服务为辅合并为监控工程,易家科技两项以监控集成为主运营服务为辅合并为监控集成,思源股份以监控工程为主智能交通、维修服务为辅三项合并为监控工程;华网智能两项以监控工程为主运营服务为辅调整为智慧城市为主监控产品为辅;合计减少8家。

安防运营与报警服务类新上市增加了新视野1家新三板企业。由于兼营安防运维的工程商越来越多,我们把其中有这项业务成本数据的企业尽量列入研究范围,新开普由一卡通调整为以一卡通系统为主运维服务为辅两项;浩云科技由监控工程调整为以监控工程为主运维服务为辅两项;佳发教育由监控工程调整为监控设备为主运维服务为辅两项;爱迪科技以监控工程为主智能交通为辅两项调整为以监控工程为主,停车管理、运维服务为辅三项。以上合计增加5家。

以安防运营与报警服务为主业的上市公司我们今年选择了12家企业,比去年减少了3家。这些企业2018年业务数据见表8-1。而研究这类上市公司2017、2016、2015年年报我们分别选择了15、14家和7家。2014年之前的上市公司没有以运营报警服务及咨询为主业的企业,个别有这方面数据的企业代表性也较差,我们没有单独做相关公司数据的统计表。

表8-1、运营服务咨询企业2018年经营情况表

从安防上市公司2018年年报看中国安防市场(二)

新开普两项以一卡通系统为主、运维为辅;浩云科技两项以监控集成为主运营服务为辅;思维实创两项以智能建筑为主运营服务为辅;奥迪安两项以监控工程为主维修服务为辅;佳发教育由监控工程调整为监控设备为主、运维服务为辅两项;华成智云两项以监控软件(包括技术服务)为主,运营服务为辅;爱迪科技两项以监控工程为主智能交通为辅调整为以监控工程为主停车管理、运维服务为辅三项。

我们把近4年运营与报警服务类上市公司年报所获得的相关数据中,营业收入增长幅度一项,按照大于60%、40~59.9%、20~39.9%、0~19.9%和负增长的5类进行统计,具体数据见表8-2.

表8-2、近4年运营服务咨询企业营业收入增长幅度统计表

从安防上市公司2018年年报看中国安防市场(二)

2018年运营与报警服务上市公司收入高中速增长的比例在近4年中是最低的,而负增长的比例与2017年相同,达到了三分之一,是并列最高的,总体在4年中表现最差。2017年运营与报警服务上市公司收入高中速增长的比例在近3年中是次低的,而负增长的比例是最高的,表现次差。2016年运营与报警服务上市公司收入高中速增长的比例略低于2015年,而负增长的比例上升很快,超过四分之一的企业出现了负增长,但这些企业收入下降均在1%左右。总体看来运营与报警服务上市公司近4年的收入增长速度正在逐步降低,负增长的比例在增加,但多数企业的收入仍然是增长的。

运营与报警服务上市公司近4年盈利情况数据见表8-3。

表8-3:近4年运营服务咨询企业产品毛利率、利润增减比例数据表

从安防上市公司2018年年报看中国安防市场(二)

表8-3中,2018年运营与报警服务上市公司毛利率增加的比例第一次下降到50%以下,为33.3%,但由于部分企业收入增加较多,弥补了由于毛利率下降造成的影响,利润增加的比例仍然超过50%;但仍是4年中最差的。2017年运营与报警服务上市公司毛利率增加的比例在下降,但由于多数企业收入增加,利润增加的比例还是比前2年有所提高。2016年安防运营与报警服务为主业的上市公司主要由于毛利率增加的比例较大,盈利情况好于2015年。这4年来看运营与报警服务上市公司的盈利能力变化出现了一个马鞍形。

由于部分发达国家安防市场中防盗报警服务市场占比较大,并形成了安达泰、西克姆等年营业额几十亿美元的公司,国内外不少人认为中国防盗报警服务市场发展前景广阔,规模很大。但是从1990年上海保安公司报警服务中心的建立算起,中国防盗报警服务市场发展已经近30年了,目前有各类报警服务中心上千家,仍没有单个报警服务中心客户量超过万家的。绝大多数的报警服务运营主体的服务对象局限在部分企事业单位和金融、商贸等系统,大多数的城市还没有开展机动车GPS报警服务项目。西克姆、安达泰也先后进入中国防盗报警服务市场多年,但始终没有获得预期的发展。

我们以为这主要是由于中国行政管理的特点,对报警服务归属于政府职能,还是归属于专业服务职能的认识仍处在理顺阶段。中国的报警服务类企业大多数是以保安服务为主兼营报警服务的;由于人工费用较低,中国城市家庭安全主要依靠社区保安服务,国内公众的安全消费需求与发达国家有所不同;随着网络营销的普及,线下商业规模发展受到影响,目前占中国防盗报警服务市场较大比重的商贸报警服务也受到影响,使得中国防盗报警服务市场的发展一直处于不温不火的状态。

随着中国视频监控市场规模的扩大,许多人对于中国视频监控系统运营维修服务市场抱有很大期望,但实际上这部分市场的发展也不太理想。虽然随着中国平安城市建设的发展,以安防系统运营为主业之一的公司也在增多,但多数兼营安防运营业务的企业在其总业务中的比例并不大,部分企业只是在工程维保期间有运营收入。我们认为这主要是由于绝大多数视频监控系统都是由所属的物主自主运营的,委托运营的比例很小。这也是安防运营维修服务类型的企业绝大多数都是兼营的,且这部分业务规模偏小的主要原因。

六、2018年中国安防市场总体情况

业内的部分媒体和市场调查公司对2018年安防行业市场的看法还是比较乐观的,认为目前市场的年复合增长率还在15%以上。而2018年10月由“中供问答”做的一个问题调查,《大家对今年安防监控行业整体趋势的是看法是?》的最佳答案是:“越来越难做,行情越来越差。”我们与业内大部分人士是基本同意后者的观点的。

对已公布年报的313家安防公司数据进行初步分析,我们有如下基本的看法:“2018年中国安防市场虽仍有增长,但幅度不大;而且由于多数龙头企业仍保持较快增长,说明行业的两极分化还在继续,多数企业的盈利能力也在下降。”

我们根据安防上市公司年报数据,结合市场问卷调查,测算了2018年中国安防市场的主要数据,各类安防产品供应端市场的具体数据见下表。

2018年安防产品市场(供应端)数据表

从安防上市公司2018年年报看中国安防市场(二)

2018年安防产品(供应端)市场约为2216亿元,增长8.10%,其中监控产品1042亿,占47.02%;出入口控制与识别市场350亿,占15.79%;入侵探测报警设备87亿,占3.93%;车辆防盗防劫设备91亿,占4.11%;防爆安检设备65亿,占2.93%;实体防护设备528亿,占23.83%;安防软件53亿,占2.39%。

安防产品内销比例约为68.0%,包括外资企业,安防产品出口减去进口为709亿。安防产品国内需求端市场=安防产品供应端市场2216亿X68.0%=1507亿,增长7.34%。

安防工程市场为3671亿(包含重复计算的安防产品844亿,占工程市场的23%),增长9.0%。安防运维与报警服务市场为342亿,增长0.59%。加上安防产品(供应端)市场2216亿元,减去工程中重复计算的安防产品844亿,2018年安防行业市场供应端市场规模达到5385亿元,增长8.42%。

2018年安防行业需求端市场要扣除安防产品出口(包括境内外资企业出口)多于进口约709亿,安防工程市场和安防运维与报警服务市场基本立足于国内市场,安防行业需求端市场约为4676亿,增长8.22%。

按照供应端的数据5385亿元,安防市场在2018年GDP的90.03万亿中占比大约为0.598%;如果按照安防行业需求端市场为4676亿计算,GDP占比大约为0.519%。

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