编者按：本文是此前慧聪物联网特约专家顾问-向良璧老师（笔名：乔索），于2011年撰写的文章，现在看来对产业发展仍具有参考价值，为此我们将文章再次发布出来，希望对业界人士有所启示。

近几年有较多的与安防相关的内地企业在国内外证券市场上市，不少老的内地上市公司也不同程度地先后涉足安防市场。由于上市公司信息的透明度很高，其真实性又有法律保障，使我们增加了一个了解安防市场各方面情况的很好渠道，慧聪安防网很重视这一信息来源。由于涉及安防行业上市公司数量较大，在境外上市的重要内地安防企业CSST、亚安、海湾先后退市，为了通过上市公司年报了解2011年中国安防市场，我们今年只仔细阅读了大约70家在深沪两地上市的、与安防相关公司的2011年年报，但是有部分公司未能收集到与安防领域相关的数据。我们对所收集的与安防领域有关数据和资料进行了研究，现将有关情况报告如下。

一、与安防相关内地上市公司业务的一些情况

通过这几年我们对与安防相关上市公司的资料积累和研究，据我们不完全统计，仅在深沪两地上市的与安防相关公司接近70家。我们阅读了2011年年报的70家公司中除少数几家公司我们认为不应当视为与安防领域相关的公司之外，66家与安防行业相关的公司可以分为下面5个类型加以介绍。为了减少文字，上市公司名称我们通常用规范的简称。

1、第一类是安防业务超过业务总量95%的公司，可以认为它们是标准的安防企业。这类公司大多是安防产品生产商，其年报对安防行业的反映非常直接，而且有按不同产品划分的数据。这类公司有海康威视、浙江大华、英飞拓、安居宝、中威电子、捷顺科技。东方网力是一家等待上市、产品与工程并重的安防企业，其安防业务比重也在95%以上。这一类企业共7家。

2、第二类是与安防相关业务比重很大的混业经营企业。这类公司包括混业经营的安防产品生产商与安防工程与系统集成商，其安防业务具有举足轻重，安防领域数据通常在分产品数据中可以得到反映。这类产品生产型企业有大立科技、高德红外、威创股份、GQY、同有科技、达华智能、中瑞思创、东信和平、新大陆、金刚玻璃；系统集成与工程型企业有航天长峰、高鸿股份、世纪瑞尔、三泰电子、达实智能、延华智能、易华录、银江股份、中海科技、亿阳信通等。这一类共20家。

3、第三类是安防业务在整个业务总量中的比重不很大，但有重要子公司是主要从事安防业务的公司，其相关数据也可以在年报中得到反映，如鑫茂科技的天津天地伟业数码科技有限公司、同方股份的同方威视技术股份有限公司、国电南自的南京南自信息技术有限公司、泛海建设的深圳市泛海三江电子有限公司、泰豪科技的北京泰豪智能科技有限公司、同洲电子的深圳市安技能建筑智能工程有限公司、大恒科技的中国大恒集团有限公司、中电广通的中电智能卡有限责任公司。中电广通的另一家子公司北京中电融创科技有限公司可以向国内外运营商提供以智能网络为核心的整体智能网络和网络视频监控的解决方案，但其主业是用于煤矿的多功能井下应急通信系统，视频监控业务目前比例不大。这一类企业共8家。

4、第四类是企业安防业务在整个业务总量中的比重不很大，但由于企业比较重视，与安防相关业务的数据也会出现在年报之中。这类企业如四川长虹、汉王科技、星网锐捷、鹏博士、高新兴、辉煌科技、华平股份、科大讯飞、新太科技、湘邮科技、新海宜、拓邦股份、汉鼎股份、杰赛科技、宝信软件、川大智胜、赛为智能、机器人等。这一类企业共18家。本文截稿后发现，2012年5月上市的亿通科技年报上也有智能化监控工程数据，因时间关系附表1未列入。

上述4类企业的年报均有与安防领域相关业务数据，是我们关注的重点。本文后面的“与安防相关内地上市公司2011年经营情况表”收集了上述53家上市公司或其子公司的数据。为了减少企业混业经营对安防行业数据的影响，我们在本文的附表上只列举了各家公司与安防行业产品（包括工程及服务）有关的数据，并在备注栏标注单项统计。

5、第五类上市公司规模比较大，安防业务在整个企业业务总量中的比重较小，在年报中基本上没有与安防相关数据报道。据我们不完全统计这类企业有10多家，它们都有子公司主要从事安防业务，在下面的介绍中其子公司名称我们放在后面的括号内。

从事黑色家电的几家上市公司都有安防业务：四川长虹（四川长虹电子系统有限公司和长虹佳华信息产品有限责任公司）属于本文第四类的企业，创维数码（创维群兴安防科技有限公司）属于香港上市企业。属于第五类的如TCL（TCL新技术惠州有限公司）、海信电器（青岛海信网络科技股份有限公司）、深康佳（深圳市康佳视讯系统工程有限公司）、南京熊猫（南京熊猫信息产业有限公司和南京熊猫系统集成有限公司）。

其他行业的如中兴通讯（深圳中兴力维技术有限公司）、长城电脑（桂林长海科技有限责任公司和冠捷科技有限公司）、青岛海尔（青岛海尔智能家电科技有限公司）、恒生电子（浙江维尔生物识别技术股份有限公司和杭州恒生数字设备科技有限公司）、凤凰光学（凤凰光学安防上海有限公司）、紫光股份（清投视讯北京科技有限公司）、太极股份（深圳市太极楼宇科技有限公司）、海能达（南京海能达软件科技有限公司）、荣科科技（沈阳荣科全濠科技股份有限公司）等也都属于这一类公司。金证股份第四届董事会2011年第一次会议通过决议投资组建全资子公司成都金证科技有限公司，该子公司业务范围包括安防产品、通信及网络产品、数字音视频产品的开发、生产、销售并提供相关服务。但在金证股份2011年年报中没有安防领域相关数据报道。以上5类66家在内地上市的与安防相关公司，加上在境外上市的内地安防企业，总数已超过70家。

还有几家上市公司被部分媒体认为属于与安防相关的上市公司，但仔细研究其2011年年报，它们的产品中没有安防产品或与安防关系不很密切。例如鼎汉技术（300011）专注于轨道交通电气化及其自动化领域，主要是智能化电源，其智能监测系统是通过数据采集实现监测，与安防领域无关。迪威视讯(300167)业务包括定制化的专网视频通讯解决方案业务和其他视讯相关业务。专网视频通讯是行业信息化建设的重要组成部分,但不是安防专用的系统。再如日海通讯（002313）是国内最大的通信网络物理连接设备供应商，不直接从事安防业务。汉威电子（300007）主营业务是气体传感器、气体检测仪器仪表（如酒精探测仪）的研发、生产、销售及自营产品出口，属于警用装备。环球磁卡（600800）和恒宝股份(002104)的经营范围包括磁卡、IC卡、电子标签等识别产品，但其主要作为银行的金融票证。天喻信息(300205)也是一家专业从事智能卡产品及相关应用系统的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，产品主要应用于通信、金融与电子支付、移动多媒体广播电视、税务、社保、石化加油等领域。因此我们也没有把它们列入后面的“与安防相关内地上市公司2011年经营情况表”。

据我们不完全统计，内地在境外（包括香港、台湾）上市的与安防相关公司主要有以下几家：在英国伦敦交易所AIM市场挂牌上市的蓝色星际(交易代码：BSST)、全球锁（交易代码：GLOK）；在美国纳斯达克证券市场上市的中星微（交易代码NYSE:VIMC），在美国纳斯达克场外柜台交易系统挂牌上市的兴天下(交易代码：OTCBB:CSKD)；在新加坡自动报价与交易系统SESDAQ上市的科达通信（交易代码：5GU.SI）；在香港联合交易所主板挂牌上市的创维数码（交易代码：HK0751）、神州数码(交易代码：HK00861)、舜宇光学（交易代码：HK2382）。神州数码也在台湾证交所存托凭证（TDR）市场上市交易。由于时间关系我们没有收集与分析这几家公司2011年的数据。同时在内地与香港上市的与安防相关企业有TCL、中兴通讯，我们在前面已将两家公司作为在内地上市的公司划到了第五类。

二、2011年内地上市公司安防业务总体情况

如果直接向企业调查，得到的市场数据往往偏大。如果调查结果还涉及到荣誉评选，调查的结果失真更大。从与安防相关内地上市公司2011年的年报来看，大多数上市公司业务都取得了较好的成绩，但是与其他方式调查得到的数据比较还是有较大差距。与安防行业相关上市公司年报公布的数据在真实性、代表性上具有很大的优势。我们先看看表1：“与安防相关内地上市公司2011年经营情况表”。

表1、与安防相关内地上市公司2011年经营情况表

﹡辉煌科技2010年年报无监控系统盈利和毛利率数据，无法与2011年比较。

去年我们做同类的调查研究时从国内外上市的内地与安防相关企业只选取到43家，由于有新增上市企业和一些企业对安防业务重视新进入这个领域，今年只是在沪深两市我们就选取到53家公司。这些企业实力雄厚、规模较大，都是相同专业的有代表性企业。而且随着安防上市公司的增多，安防多个分行业基本上都有企业上市。

从这53家公司2011年年报所获得的数据中，营业收入增长幅度一项我们按照大于60%、40~59.9%、20~39.9%、0~19.9%和0%以下五类进行统计（括号内是2010年的企业数或比例数）。大于60%的4（7）家，40~59.9%的5（1）家，20~39.9%的10(9)家，0~19.9%的22(16)家，负增长的12(10)家，分别占总数的7.5%(16.3%)、9.4%(2.3%)、17.8%(20.9%)、41.5%(37.2%)和22.6%(23.3%)。其中增长0~19.9%的超过三分之一，加上增长20~39.9%的两档合计达到59.3%（58.1%），占据了大部分比例。虽然增长速度大于60%的有4家，但是负增长的也有12家。我们还用表2进行了2011年这项数据与2010年我们统计的43家上市公司的同类数据的对比，两者还是有一定的相似性，总体看来2011年营业收入增长幅度低于2010年。

表2、两年上市公司安防营业收入增长幅度比例表

考虑到数据的代表性，我们去掉了营业收入增长幅度最低与最高的各1家企业后，计算了其余企业营业收入增长率的算术平均值，得出51家企业安防营业收入增长幅度的算术平均值是19.1%，如果计算以营业收入为权值的加权平均增长率，根据海康威视、大恒集团、浙江大华这3家企业营业收入权重较大的情况，51家企业加权平均增长率数值要大于营业收入增长率的算术平均值，约为21%，但仍低于我们2010年所计算41家上市公司的营业收入增长率的算术平均值22.4%。

由于上市公司总体实力较强，具有资金、技术、管理等全方位的优势。我们认为上市公司的经营情况总体好于全行业平均水平。考虑到上市公司的经营情况总体好于全行业平均水平，这个数据与我们从多个渠道得到的数据推算出的全行业市场2011年增长率为19%是相符的。

附表中产品毛利率变化有44家企业的数据，正增长的17家，负增长的27家，分别占38.6%和61.4%，可以认为毛利率下降是企业比较普遍的现象。海康威视与浙江大华是安防领域两家业绩优良的企业，2011年利润总额都取得了大于40%的增长，但是总体毛利率都出现了下降。两家企业在分产品毛利率的变化上还是有所不同，浙江大华的前后端产品的毛利率都有轻微下降，而海康威视的前端产品的毛利率从51.66%的高位下降了2.42个百分点，后端产品的毛利率逆势增长1.70个百分点，达到55.85%。而且由于上市后公司资金量增多，使得海康威视财务利息收入大幅增加317%，达到7929万元，这也是海康威视总利润增长幅度高于营业收入增长幅度的重要原因。

由于部分企业统计的是子公司或分产品数据，这样的公司缺少安防产品利润及其增长幅度和毛利率及其变化的数据。有利润增长幅度数据的只有30家企业。利润增长幅度一项我们先按照增长幅度大于60%、40~59.9%、20~39.9%、0~19.9%和0%以下五类进行统计。其中增长幅度大于60%的4家，40~59.9%的3家，20~39.9%的2家，0~19.9%的7家，负增长的14家，分别占总数的13.3%、10%、6.7%、23.3%和46.7%。数据说明，只有少数企业利润增长迅猛，其增速大于40%；加上增长20~39.9%的2家，有不到三分之一（30%）的企业利润增长的速度超过20%，还有接近四分之一的企业利润增长幅度在0~19.9%之间，利润负增长的接近一半（46.7%）。利润负增长的比例还是低于毛利率下降企业的比例，其主要原因是部分企业收入增长的幅度较大，虽然毛利率下降，利润还呈现正增长。一些新上市公司资金量增多，使得财务利息收入大幅增加对总利润也有较大影响。此外还有2家企业的安防业务在2010和2011年均是是亏损的，在2011年一家增亏，一家减亏。

利润变化一项我们再比较营业收入增长幅度与利润增长幅度两者哪一个幅度更大一些。在有利润与去年比较数据的30家企业中，营业收入增长幅度大于利润增长幅度的21家，营业收入增长幅度小于利润增长幅度的9家（包括营业收入下降幅度大于利润下降幅度的），总体看来，营业收入增长幅度大于利润增长幅度的家数多得多。

2011年国内外经济环境复杂多变，世界经济复苏乏力，主要经济体增速下滑。欧债危机愈演愈烈，国际金融危机深层次影响进一步显现，加上国内通胀压力持续加大，导致国内货币紧缩政策持续，原材料价格上涨、劳动力成本上升、生产经营成本明显增加，许多企业难以为续。2011年的日本大地震及海啸对于部分摄像机的原器件造成价格上升影响，泰国洪灾使全球重要硬盘生产工厂停产使音视频存储设备成本上升，这些均对监控行业产生不利影响。

相对于多数行业，安防属于朝阳行业，虽然出口总体处于徘徊状态。2011年市场总体容量仍然增长较快，但企业盈利能力受到很大影响，像天地伟业、安居宝这样的知名企业利润都出现了下降，而英飞拓和大立的利润下降幅度还很大，分别为66.17%和38.1%。

中国安防企业面临内忧外患的艰难局面，不少企业出口出现了下滑，如英飞拓出口5305万元，同比下降28%，两家生产红外热像仪的厂家大立科技红外产品出口1780万元，下降33.59%，高德红外出口7025万元，下降12.37%。但是危险永远与机遇并存，相对于国外安防企业，在部分产品性价比方面具有优势的国内安防企业来说也存在机会，海康威视在2011年的出口额突破8亿人民币，增长了46.39%，浙江大华的出口额也突破了5亿，增长了57.78%。

从我们了解到的情况来看，上市公司盈利状况远远好于非上市公司。上述情况在安防企业普遍得到反应。行业竞争激烈、资金紧张、货款拖欠、利润下降，甚至亏损，使一些安防企业感觉生存环境进入了严冬。

三、不同安防分行业和子行业市场情况

这53家公司或子公司按照主营业务类型可以分为以安防产品为主、以系统集成和安防工程为主，以及产品与工程两者并重的3大类。表1中序号前20家是以安防产品为主的；序号21到28为两者并重的，有8家；序号29以后的25家是以系统集成和工程为主的。由于安防产业另一板块安防运营维护与报警服务国内还处于起步阶段的实际情况，涉及安全报警服务的只有浙江大华1家，而且安防报警服务在公司业务中的比重很小，我们把它划到了以安防产品为主的公司这一类。与去年的研究相比，以系统集成和安防工程为主，以及产品工程两者并重的企业数量均有增加，这是由于这次调查研究不包括在境外上市的企业，以安防产品为主的企业数量减少，所占比例有所下降。我们从一些安防上市企业的年报来看，规模较大的安防产品生产企业有向安防工程领域进军的倾向，如海康威视与浙江大华均投资成立了从事安防工程业务的子公司，当然这部分业务目前比重还比较低。

所选取的53家公司中有51家在安防领域获得了利润，只有2家在安防领域是亏损的，但是其母公司在2011年均是盈利的。另有3家企业安防产品或安防子公司是盈利的，但是其母公司亏损。

我们再来看看安防各分行业产品市场的情况。

根据中国安防产品协会的规定，防爆安全检查设备、安全报警器材、社区安全防范系统（包括对讲、电子巡更、公共广播3个小类）、车辆防盗防劫联网报警系统、出入口控制系统、视频监控防范系统、防盗锁门柜及防弹运钞车、人体安全防护装备等8类产品属于安防的分行业。目前安全报警器材、车辆防盗防劫联网报警系统、人体安全防护装备这三类没有作为主业的内地上市公司，与防盗锁门柜及防弹运钞车等同属于实体防护设备的也只有金刚玻璃这一家，而且这家企业对实体防护分行业的代表性也不够。实体防护设备市场中份额最大的是防盗门，其市场变化规律与社区安全防范系统类似，它们都与房地产市场高度相关，可以参考社区安全防范系统的市场变化。车辆防盗防劫联网报警系统与当年汽车市场高度相关，而人体安全防护装备市场相对较小。本文所重点研究的53家公司年报中车辆防盗防劫联网报警系统和人体安全防护装备这两个分行业的资料和数据太少，此次不做研究。

视频监控行业的上市公司最多，经营出入口控制系统产品，有相关数据的有达实智能、达华智能、东信和平、新大陆、英飞拓、汉王科技这几家。英飞拓以监控为主，也有出入口控制系统产品，但所占比重很小。汉王科技的安防产品包括人脸识别、智能视频监控、智能交通几类，目前最主要的还是人脸识别，但所占比重还较小。同方股份的子公司同方锐安、同方微电子也属于出入口控制行业。上市公司中没有单独的防盗报警企业，有防盗报警业务的只有安居宝、海康威视的子公司和做商品防盗电子标签的中瑞思创。防爆安检和社区安全防范系统两个分行业各只有一家公司：同方威视和安居宝，这两家企业的行业代表性很好。

在以安防产品为主的20家企业中有12家可划入视频监控类，它们的市场表现相对较好，但与2010年比较企业之间出现了较大分化，其中有表现非常出色的海康威视和浙江大华，其销售收入、利润增长幅度均超过40%，但是多数企业表现一般，甚至有少数两、三家企业销售收入和利润总额均出现较大幅度下滑，例如英飞拓销售收入下降26.67%，利润总额下降66.17%。

在产品与工程并重的8家企业中属于监控行业的有7家，其中东方网力、高新兴、星网锐捷三家表现较好，实现了收入、利润双增长。南自信息、泛海三江、三泰电子、大恒集团虽然3家实现了收入增长，1家收入小幅下降，但4家企业安防利润均出现了一些下滑。

与门禁相关的企业表现也不错，5家门禁产品企业中新大陆、达华智能、达实智能等3家实现了收入、利润双增长。其中达实智能的IC卡读写设备及其它收入2851万元，同比增加37.84%；营业利润1878万元，同比增长53.56%；销售毛利率65.86%，同比增加6.71个百分点，表现非常出色。由于达实智能IC卡读写设备及其它收入只占全部收入的5.4%，我们根据其主业把它划为智能建筑类型企业，表1中也是其智能建筑领域数据。捷顺科技是工程与产品并重的类型，其收入增长而利润下滑。汉王科技的人脸识别产品则出现了收入利润同步下降。

内地上市公司中的中瑞思创是涉及防盗报警领域的3家企业之一，它的电子标签主要用于商品防盗，2011年实现营业收入3.50亿元，同比增长12.78%；实现利润总额11057万元，同比增长7.86%，毛利率43.85%，同比增长0.62个百分点。海康威视收购北京节点迅捷技术发展有限公司（注册资本300万元）及其关联公司北京迈特安技术发展有限公司（注册资本150万元）、上海节创信息科技有限公司（注册资本500万元）以后进入防盗报警领域，但它们的收入、利润所占母公司比例很低，年报中没有相关数据报道。2011年安居宝的社区报警服务系统由江门市中安智能科技有限公司代理推广，但效果不明显，安全报警服务系统的收入应包括在其他收入之中，安居宝的其他收入810万元，同比下降54.74%；其他营业利润532万元，同比下降57.3%。

安居宝的表现可以代表受到房地产调控影响最大的社区安防分行业，其收入增长4.04%，利润下降7.05%。作为实体防护企业代表的金刚玻璃也受到房地产调控政策的影响，以防火玻璃为主的安防玻璃收入增长13.30%实属不易，其利润增长还高于收入的增长。同方威视所占安检产品的比例很大，销售额的最高峰出现在2008年。由于近几年出口不景气，出现了逐步下滑的态势。2011年同方威视销售收入仅有17.70亿，同比下滑5.5%，但由于完成大型安检工程和新产品的推出，其盈利能力有较大提升，毛利率增长32%（9.72个百分点）。

由于监控领域市场份额最大，也有较多公司的数据可以进一步分析细分子行业的情况。

摄像机是监控领域市场份额最大的子行业，由于应用领域不同摄像机的差别很大，市场增长空间也更大。由于工程与产品并重的企业各类产品的数据比较少，我们只选用生产型企业的相关数据。生产监控摄像机的产品型上市公司有7家。其中大立科技、高德红外主要生产红外热像仪，它们的热像仪收入均有小幅下降，下降主要是受出口不振影响，目前红外热像仪用于视频监控的比例还不大。天地伟业的数据没有按产品划分，无法进一步分析监控摄像机的情况。有常规摄像机数据的4家企业可以说是冰火两重天。海康威视和浙江大华表现很好，海康的前端音视频摄像产品营业收入22.17亿元，同比增加85.85%，毛利率49.34%，同比下降2.42个百分点。海康威视不仅在DVR领域，而且在摄像机领域都已成为内地第一大户。浙江大华前端音视频摄像产品营业收入4.85亿元，同比增加163.23%，毛利率43.18%，同比下降0.39个百分点。这两家都是以DVR及其板卡著称的企业，但是前端产品增长速度均大于后端产品。有摄像机数据的另外两家公司表现较差。英飞拓的监控系统（主要是摄像机与矩阵）收入3.0378亿元，较上年同期下降24.08%，毛利率56.01%，同比下降2.18个百分点。拓邦股份的其他部分主要是中高端摄像机，由于推出智能照车牌摄像机、第三代阵列红外机等新产品，毛利率同比增加了7.93个百分点达到21.63%，但营业收入仅有0.4256亿元，同比下降58%，营业利润只有929万元，同比下降了34.07%。这也反应摄像机产品的市场集中度在逐年提高。

2011年5月份，浙江大华率先发起DVR产品大降价，随后海康威视、汉邦高科等DVR主力品牌纷纷加入，在业内上演了一场巨星云集的“DVR价格战”，不少山寨厂家和中小企业在这场价格战中重则关门倒闭，轻则元气大伤，DVR市场的集中度大为提高。有后端音视频产品数据的是5家公司。海康威视与浙江大华虽然具有品牌、技术和规模优势，但DVR产品的增长幅度也比2010年大幅下降。海康威视的后端音视频产品（以DVR为主）营业收入23.58亿元，同比增加8.99%（2010年增长为35.63%），由于NVR产品增长较快，毛利率为55.85%，还同比上升了1.70个百分点。浙江大华后端音视频产品营业收入12.3亿元，同比增加26.67%（2010年增长为79.53%），毛利率41.45%，同比下降1.4个百分点。而大立科技的DVR营业收入0.2071亿元（仅占公司收入的9.0%），同比下降45.27%；其毛利率14.39%，同比下降了3.52个百分点。东方网力的NVR营业收入0.4708亿元（占公司收入的22.77%），同比增加97.1%，毛利率43.19%，同比下降5.97个百分点。看来NVR的市场增长要好得多。北京同有飞骥科技股份公司与安防相关的业务主要为网络数据存储产品，2011年该公司数据存储营业收入1.3865亿元（占公司收入的58.67%），较上年同期增加11.39%，毛利率32.16%，同比增加3.41个百分点。

生产安防传输产品的上市企业有中威电子、英飞拓、天地伟业3家，其中前两家有光传输产品数据。中威电子总收入1.1674亿元（光端机营业收入0.4053亿元加上VAR光平台营业收入0.7383亿元，合计占总收入98%），同比增长22.29%；利润总额0.4141亿元，同比增长2.29%；营业利润2895万元，同比下降15.45%。英飞拓光端机收入4731.19万元，同比下降47.70%，毛利率58.22%，同比下降2.13个百分点。安防传输产品的市场竞争也非常激烈，只有少数技术与市场营销能力较强的企业才处于比较主动的地位。

以显示设备为主的上市企业主要是威创股份、GQY两家，威创股份的大屏幕拼接显示系统营业收入8.66亿元（其中LCD拼接为0.6亿），同比增长26.92%，低于2010年的34.56%增长，营业利润50470万元，同比增加28.23%，毛利率58.28%，同比增加0.57个百分点。GQY的大屏幕拼接显示系统营业收入1.764亿元，同比增长2.16%，毛利率44.59%，同比下降6.13个百分点。这两家均为数字拼接墙系统的龙头企业，由于市场竞争激烈，已经出现了增长乏力的现象。由于技术的不断进步，电视机、PC显示器在长时间连续工作寿命、稳定性、图像质量等指标都有很大提高，可以满足一般视频监控的要求。这不仅增加了这两类产品替代作为监控显示器使用的机会，也迫使监控专用显示器不断降低价格。常规显示器的市场的情况也与大屏幕拼接显示系统相似。

以系统集成和安防工程为主的企业有25家，加上安防工程与产品并重的8家（其中7家为监控领域，1家为门禁领域），超过总数的六成。

我们研究安防工程市场主要是以系统集成和安防工程为主业的25家企业为依据。平安城市建设、智能建筑、智能交通是目前安防工程的主要市场。表1中从事平安城市建设的企业主要划为安防工程类，有11家；在智能建筑领域从事与安防相关工程的企业有4家；在智能交通领域从事与安防相关工程的企业有8家；另有2家只从事铁路综合视频监控工程。

铁路安防工程有一些特殊性，以高铁安防项目为例，国内的高铁建设项目都是由铁道部统一规划和建设，铁道部对于参与项目建设的企业要求非常高，只有那些得到铁道部门认可，拥有“四电”（通信、信号、电力、电气化）认证的系统集成商才有资格参与高铁安防项目建设。铁路综合视频监控系统领域主要厂商为世纪瑞尔、国铁华晨、辉煌科技等3家公司，其中世纪瑞尔与辉煌科技为上市公司。2011年这两家企业的铁路综合视频监控系统的收入都取得100%以上的超常规发展，其毛利率达到50%以上，这在工程类企业中是很罕见的。在以系统集成和安防工程为主的和安防工程与产品并重的33家企业中只有华平股份针对保险行业的视频远程定损系统和针对医疗行业的视频远程医疗系统的毛利率才能与其媲美，但其增长速度则低于世纪瑞尔与辉煌科技。

属于智能建筑类的4家企业营业收入都有增长，但毛利率全部下降，其中两家（杰赛科技和达实智能）利润增幅低于收入增幅，另外两家（北京泰豪和延华智能）毛利率下降太多造成利润负增长。

属于智能交通类的8家企业情况复杂一些，可以分为5种情况。易华录、机器人的收入、毛利率、利润三项指标均有所增长，表现最好，其中易华录增长更大一些。银江股份、中海科技两家收入、利润增长，毛利率下降，利润增幅低于收入增幅，表现较好。宝信软件的智能交通收入略有增加，但毛利率、利润两项指标均下降。赛为智能收入、利润下降，毛利率微幅增长。而川大智胜、亿阳信通的智能交通收入、毛利率、利润三项指标均下降，其中川大智胜下降幅度还比较大。下面我们再进一步分析两家表现较好的智能交通类企业。

易华录能够有如此表现与其所在的城市智能交通管理市场近两年的高速发展有关。中国智能交通技术应用委员会（ITS）的《2010年中国城市交通管理信息化行业研究报告》揭示2007-2009年中国智能交通管理行业累计投资83.92亿，年复合增长率16%，预测2010-2012年复合增长率为22%，而城市智能交通管理行业2011年的发展速度还略高于当时的预测。由于受限于国内外交通管理模式、管理理念的巨大差别，加之经营成本的压力和对国内市场的熟悉程度不够，国外厂商的相关产品难以在国内推广使用。国内从事该类项目的企业有较大的发展空间。

银江股份2010年取得了很好的业绩，销售收入增幅为54.3％，毛利率增长了3.49个百分点，营业利润增长幅度更大。2011年销售收入增幅为37.4％，仍然保持较高水平，由于收入增幅大于毛利率下降幅度，利润仍有增长；毛利率下降5.99个百分点主要是由于公司承担外地业务的比例增加，使费用上升过快造成。

安防工程类的11家企业，除同洲电子的子公司安技能营业收入有成倍增长（129.59%）外，其余多数企业营业收入只有小幅增长，少数企业（高鸿股份、新海宜）还是负增长。这类企业毛利率情况也要差一些，新太科技、华平股份、湘邮科技、汉鼎股份、四川长虹等5家上升，其余6家下降。

监控工程与产品并重的8家企业（包括以门禁工程与产品并重的捷顺科技）中有7家的营业收入增长，1家下降；有利润数据的6家企业升降各半；有毛利率数据的5家则是2升3降。

浙江大华涉及安全报警服务的子公司是浙江大华安防联网运营服务有限公司，2011年该公司实现收入为870万元、亏损387万元。由于这家企业的安全报警服务处于起步阶段，出现亏损也不奇怪。这也不能代表报警服务行业的主流企业情况。

从上述情况来看，2011年安防工程市场仍在稳步增长，但与2010年相比增长幅度在下降，企业毛利率普遍下降，一些企业由于销售收入增幅较大，利润才有所增长。产品生产企业与安防工程企业均有表现突出的代表，但数量不多。总体看来安防上市公司的表现不如2010年，安防工程企业的盈利表现比安防产品生产企业还要稍差一些。

四、部分与安防相关内地上市公司2011年人均销售额情况

安防从业人数与市场总规模和安防相关企业人均销售额密切相关。从我们2007年调查的情况来看，当时安防生产企业的人均产值在15万元左右，生产商的利润率较高，而安防工程商平均利润率（不是毛利率）只有10％左右，人均销售额更高。由于上市公司年报除了财务数据以外，还都有员工人数，这次我们选取了部分有代表性上市公司做了与安防相关上市公司2011年人均销售额统计工作。在做此项工作时，我们主要选取了安防业务比重较大的一些企业，混业经营的企业由于单一从事安防业务的人数无法准确计算，我们按照公司的总营业收入和总人数计算。同时我们也做了人均销售额与该公司毛利率关系的比较。部分与安防相关内地上市公司2011年人均销售额的数据见表3。

表3、部分与安防相关内地上市公司2011年人均销售额表

﹡三泰电子员工总数3508人扣除BPO（BusinessProcessOutsourcing）商务流程外包人数2624人。

通过此表我们可以得出以下几点看法：

1、与2007年比较，安防企业的人均销售额有了较大幅度的提高。我们统计的19家企业人均销售额均在23万元/人以上。

2、表中序号前12家以生产产品为主的企业人均销售额在23.43万元/人~111.8万元/人之间；表中序号后7家以系统集成与工程为主的企业人均销售额在49.62万元/人~200.1万元/人之间。工程类企业人均销售额普遍要高于生产类企业，这主要是由于工程类企业生产成本所占比例较大，毛利率较低的缘故。

3、产品类企业毛利率较高，毛利率在29.16%~60.23%之间；工程类企业毛利率较低，毛利率在17.06%~36.37%之间。后者人均销售额较高才能保证企业获得相应的利润。

4、这19家企业中有18家为能够正常盈利的企业，其中毛利率最低的延华智能为17.06%，虽然人均销售额139.88万元/人，仍为亏损企业。毛利率较低的企业人均销售额都比较高，例如安防工程类人均销售额超过130万元的3家企业毛利率均在25.93%以下，而人均销售额不足130万元的企业毛利率均在26.62%以上。